杠杆保证金 美联储敲醒警钟：美国家庭债务已升至创纪录水平

美东时间周二杠杆保证金，在全球都将目光集中在大幅震荡的股市上时，可能鲜少有人发现，美联储公布了一份重磅报告，悄然敲响了美国家庭的财务警钟。

回顾2023年全年，人民币对美元中间价累计调贬1181个基点，跌幅为1.7%，这一跌幅相较2022年的9.23%大幅收窄；在岸人民币对美元累计下跌1406个基点，跌幅为2.02%；离岸人民币对美元累计下跌2038个基点，跌幅为2.9%。

会议纪要显示，联邦公开市场委员会成员一致认为，6个月以来核心通货膨胀数据以及越来越多迹象都表明，需求和供应正变得更加平衡，美联储在冷却高通胀方面取得了“明显进展”。联邦基金利率“可能处于或接近本轮紧缩周期的峰值”。几乎所有与会者都表示，如果通胀持续好转，截至2024年底，美联储下调利率水平将是合适的。

美国家庭债务增至创纪录水平

美东时间周二，纽约联邦储备银行公布了一份关于2024年第二季度家庭债务和信贷的报告。该报告发现，美国家庭的总债务增加了1090亿美元，达到17.80万亿美元的创纪录水平。

美国家庭债务增加值创纪录水平，蓝色为住房相关债务

分项来看：

抵押贷款余额增加了770 亿美元，达到12.52万亿美元；

汽车贷款环比增加了100亿美元，达到1.63万亿美元；

信用卡贷款环比增加了270亿美元，达到1.14万亿美元，比去年同期高出5.8%。

此外，尽管信用卡债务和汽车贷款的拖欠率在第二季度趋于稳定，但也一直在上升。

信用卡和汽车债务拖欠超过90天的比例增高

在周二的电话新闻会上，美联储的研究人员表示，虽然美国消费者持有的债务绝大多数是“高质量的”，而且消费者们的财务状况总体上看起来良好，但他们正在密切关注信用卡债务和汽车债务的拖欠水平——一旦拖欠水平提升，可能预示着巨大的麻烦。

后疫情时代家庭债务压力加大

在新冠疫情时期，许多家庭都有能力及时偿还债务；而在新冠疫情过去之后，美国人的债务压力反而更大，拖欠时间也反而更长。

这乍看之下有些反直觉，但其实很好理解：在后疫情时代，美国通胀持续火热、美联储利率也居高不下，同时，消费者在服务和体验方面支出较疫情期间大量提高，导致消费者的债务偿还负担也不断加重。

美国消费金融服务公司Bankrate最近的的调查显示，34%的债务人表示，自2022年初以来的超高通货膨胀加重了他们的信用卡债务负担；而32%的债务人认为，是美联储的高利率加重了他们的债务负担。

更多人背负着更多债

Bankrate的分析师泰德·罗斯曼(Ted Rossman)还表示：“越来越多的人背负债务的时间更长了，而且债务规模更大了。”

他指出，Bankrate调查发现，在信用卡持有者中，有50%的持有者每个月都背负着信用卡债务，这是自2020年3月以来的最高比例。

每个月都背负信用卡债务的信用卡持有者达到50%

此外，其中60%的信用卡持有者背负信用卡债务的时间超过一年。

你背负信用卡债务的时间有多久？

美联储研究人员还特别指出，30岁至39岁的人群是一个潜在的问题点。与疫情前的时代相比，这一群体陷入信用卡严重拖欠的可能性比其他年龄组高得多。

美联储的报告没有对这一趋势的原因进行解释，但研究人员在新闻电话会上提出了一些可能的原因。比如在疫情爆发之初，这些消费者当时可能较为年轻，更加容易过度消费；此外，这一人群初次进入职场的时间可能正好处于2008金融危机后的大萧条时期，这给他们的财务状况留下的疤痕至今仍未愈合。

美联储发布这份报告之际杠杆保证金，美国经济正处在一个脆弱的时刻。在美国股市大跌和上周公布的非农就业报告逊于预期之后，华尔街对于美国经济衰退的担忧正在在日益加剧。而美国家庭债务的持续加重，可能会酝酿出新一场意想不到的风暴。